Call entre AZ Quest e MZR Consultoria
Sobre a gestora:
Fundada em 2011, a AZ Quest hoje possui R$17bi sob gestão. A gestora independente atua em diversas classes de ativos, entre renda fixa, multimercado e ações. A partir de 2015, a asset foi comprada parcialmente pelo grupo italiano Azimut, na qual possui mais de £50bi sob gestão e presença em 17 países. Atualmente, 80% da gestora é da Azimut e os outros 20% estão divididos via partnership entre 27 pessoas. Ao todo são aproximadamente 50 profissionais, entre eles está Walter Maciel, atual CEO do grupo no Brasil. Walter é formado em economia pela PUC-RJ e começou sua carreira em 1991 na tesouraria do banco Safra, onde ficou até 1995 quando se uniu ao time do banco Garantia. Além disto, foi CEO do Trend Bank, até se juntar a Quest como sócio-diretor e finalmente se tornar CEO da gestora em 2011.
Sobre o fundo AZ Quest Multi:
O fundo é um multimercado macro com posições em juros, câmbio e bolsa. As estratégias buscam montar posições com viés de longo prazo, embora atue de forma tática em posições mais curtas. Sergio Silva e Bernardo Zerbini são atualmente os dois gestores principais da estratégia macro. O time ainda conta com 3 economistas e 2 cogestores, além da equipe de equities, comandada por Alexandre Silvério, atual CIO, e Rodrigo Mello, cogestor da estratégia long&short.
Os 4 principais gestores e cogestores possuem books independentes e risco de 10% atrelado a tomada de decisão individual, totalizando 40% do risco total. Os outros 60% do risco são formados através de decisão colegiada e baseada em maioria simples, com poder de desempate por parte dos gestores.
A estratégia opera de forma global, embora no book de equities internacional são feitas alocações preponderantemente via índices. É comum alocações entre índices de diferentes países no book long&short. No book de ações locais, são feitas alocações intrasetoriais e intersetoriais, além de uma cesta de papeis vs. o Ibovespa.
O veículo possui histórico desde 2005, volatilidade histórica na casa de 4% e objetivo de retorno de CDI+5% a.a. Desde sua criação apresenta retorno acumulado de 114% do CDI e índice Sharpe de 0.20. Ao longo dos últimos 36 meses a performance é de 129% do CDI. Além disto, o PL encontra-se em aproximadamente R$800mi, com por volta de 50% do passivo atrelado a investidores institucionais e 40% em plataformas.
Time de análise - MZR
