Call entre Blue Line Asset e MZR Consultoria
Sobre a gestora:
A Blue Line é uma gestora independente de recursos fundada por ex executivos do JP Morgan. A casa possui apenas 1 fundo, focado na estratégia multimercado macro global. Ao todo, o time conta com 14 pessoas, sendo 10 sócios e 9 no time de gestão. Dentre eles está o principal responsável pela condução do portfólio, Giovani Silva. Giovani possui mais de 30 anos de experiência no mercado financeiro e teve passagem por mais de 15 anos no JP Morgan, onde foi head e responsável pelo risco Latam do banco. Antes disso, ele ainda trabalhou no banco BBM, onde foi responsável pela mesa de cambio da instituição. Giovani é formado em engenharia pela PUC-RJ e tem MBA em finanças pelo IBMEC.
Atualmente a casa apresenta AuM de R$275mm, composto por: 50% em fof, 20% sócios, 13% Family offices, 12% fundos de pensão e 5% plataformas.
Sobre o fundo:
O fundo é um multimercado macro global. A estratégia se baseia na constante análise de temas globais e como a conjuntura macro afeta a dinâmica dos preços. Neste sentido, o fundo possui bastante agilidade e perfil mais dinâmico nas alocações.
O veículo tem característica de book macro único, onde Giovani é o principal condutor na tomada de decisões e possui 75% do risco total da estratégia. Além dele, Jorge Oliveira é o responsável pela dinâmica da carteira de ações e atualmente possui algo em torno de 20% do risco total.
A estratégia busca através dos mercados de juros, câmbio, bolsa e commodities entregar retornos com volatilidade target entre 6 a 8%. Além disto, com relação as características e mercados de atuação, na parte de renda variável global são feitas alocações via stock picking apenas em Estados Unidos, enquanto outros mercados utilizam ETFs.
As alocações em cambio são feitas em moedas de países desenvolvidos e em mercados emergentes, embora tenham operado de forma mais constante em emergentes. No mais, as alocações em juros se concentram na américa Latina.
O fundo apresenta histórico desde junho de 2019 e desde então acumula retorno de 175% do CDI, volatilidade de 5.13% e índice Sharpe de 0.49. Os gestores possuem visão construtiva para cenário global, com crescimento forte nos EUA. As alocações hoje se concentram em posições no mercado acionário americano e asiático, assim como em posições tomadas (acreditando na alta dos juros) nos EUA. Por fim, possuem baixo risco em Brasil e estão long em uma carteira de moedas (Índia, China, Australia,Canada) vs. o dólar americano, euro e yien.
Time de Análise MZR
