Call entre Canvas Capital e MZR Consultoria
Sobre a gestora:
Fundada em 2012, a Canvas Capital é uma gestora independente de recursos. A casa possui estratégias variadas entre fundos multimercado, ações, previdência, entre outros. Desde 2016 a casa se uniu com a Advis investimentos e hoje gere um patrimônio total de aproximadamente R$12bi. Guilherme Gaertner é um dos PMs da estratégia macro da gestora. Ele tem mais de 25 anos de experiência no mercado financeiro, é formado pela Poli-SP e tem MBA no Insper. Guilherme tem passagens pelo Itaú Unibanco, HSBC, Itaú BBA, onde foi sócio e head da mesa proprietária(2005-2013) e sócio da Advis entre (2013-2016).
O passivo da asset hoje é distribuído aproximadamente em: institucionais estrangeiros 30%, fof + fo 20%, private banking 15%, previdência 15%, plataformas 20%.
Sobre o fundo: Canvas Enduro
O fundo é um multimercado macro com foco em ativos brasileiros. Os mercados se baseiam em exposição as estratégias de juros, câmbio, bolsa e em menor grau commodities. As alocações se dão via construção dos books independentes, onde Eduardo Bodra e Guilherme Gaertner juntos possuem próximo a 70% do risco do portfólio. Os outros 30% são divididos com exposição de 10% ao fundo Canvas Vector, 10% replicando a carteira long&short do fundo de ações e os demais divididos entre os analistas.
A estratégia tem como target de volatilidade algo em torno de 7%, buscando entregar um retorno de CDI+7%. Aversão alavancada do fundo, o Canvas Edge trabalha com o dobro da volatilidade alvo, enquanto o veículo de menor oscilação, o Canvas Classic trabalha com target de 5%.
As posições em carteira se caracterizam por viés de longo prazo, em alocações mais estruturais e poucas movimentações. Além disto, o fundo trabalha a exposição a bolsas globais basicamente via índices, principalmente no mercado norte americano, japonês e de mercados emergentes. No mais, o book de juros opera mercados globais, tanto em países desenvolvidos como também em países emergentes.
A estratégia macro da casa conta hoje com AuM de aproximadamente R$5bi e apresenta histórico de retorno desde 2008. No acumulado até o encerramento do mês de fevereiro, o fundo Canvas Enduro I entregou retorno de 676% vs. 201% do CDI no mesmo período. A volatilidade em igual tempo foi de 9.52%, gerando índice Sharpe de 0.90.
Time de Análise MZR
