Call entre a Claritas e a MZRConsultoria
Sobre a gestora:
A Claritas é uma gestora de recursos que faz parte do Principal financial group desde 2012 e que possui 53 pessoas, das quais 25 fazem parte dos times de gestão. Atualmente, a gestora fundada em 1999, sendo uma das pioneiras na indústria de investimentos no Brasil, possui aproximadamente R$12bi sob gestão. Já o grupo Principal foi fundado em 1879 possui mais de US$800bi sob gestão, é listado na Nasdaq e conta com mais de 18 mil colaboradores em 25 países. Helder Soares é o atual CIO do time de equities. Ele é formado em administração de empresas pela FGV e em economia pela USP. Helder iniciou sua carreira no mercado financeiro no banco Patrimônio em 1992, em seguida teve passagem pelo banco Matrix, por onde ficou de 1994 a 2001, quando foi convidado para ser diretor de investimentos na Claritas.
O passivo hoje encontra-se dividido em: 50% private, plataformas e Family offices, 40% institucionais, 5% Wealth proprietário e 5% internacional.
Sobre o fundo: Claritas L&S
O fundo lançado em 2002 é um long&short direcional focado em empresas listadas no Brasil. A estratégia usualmente trabalha com 40 ações na ponta comprada e 20 ações na ponta vendida. Usualmente, o fundo trabalha com net long direcional entre 15 e 20% com vol target na casa dos 4%.
A análise da casa se baseia na junção de uma análise top down em conjunto com abordagem bottom up. Neste sentido, buscam primeiro uma correta avaliação do cenário macroeconômico para em um segundo momento se aprofundarem no micro das empresas que pretendem investir.
O universo de cobertura do time hoje está em aproximadamente 100 empresas. Além disto, buscam filtrar liquidez mínima (ADTV>R$1mm) e limitar exposição máxima por nome e por setor. Neste sentido, passivamente o fundo pode chegar a ter 15% do risco em um único papel comprado e até 10% vendido. Setorialmente, buscam não ultrapassar por volta de 10% do PL total.
O horizonte de investimento se dá em um prazo de 6 a 12 meses, com frequência média de trocas no portfólio. No mais, o fundo pode ter exposição bruta de até 200% do PL e a liquidez geral do portfolio deve ser de no mínimo 80% em 10 dias úteis.
Por fim, nos últimos 36 meses o fundo entrega retorno de 125% do CDI, com volatilidade anualizada de 3,38% e Sharpe de 0,34.
Time de Análise MZR
