Call entre MZR Consultoria e Dynamo
Sobre a gestora:
Entre as mais conhecidas casas de investimento do Brasil, a Dynamo administração de recursos ltda. é uma gestora independente de recursos focada no mercado de ações. A partnership nasceu em 1993 e hoje atua com apenas duas estratégias, uma focada no mercado acionário brasileiro e outra no mercado internacional. Atualmente são 43 pessoas ligadas a asset, sendo 22 sócios e um AuM de R$30bi. O time fica baseado no Rio de Janeiro e em Londres (7 pessoas). Bruno Rudge é o atual PM da estratégia focada em Brasil, ele está na gestora desde 1997. Atualmente, 50% do passivo da gestora são de investidores estrangeiros, sendo quase dois terços investidores institucionais.
Sobre o fundo: Dynamo Cougar
Com histórico desde 1993, o Dynamo Cougar é um dos mais antigos fundos de renda variável do Brasil. A análise se baseia em profunda análise fundamentalista do time que trabalha há em média 15 anos juntos, sem nenhum turnover nos últimos 5 anos.
Atualmente cobrem um universo de aproximadamente 100 empresas e buscam ter algo em torno de 30 nomes no portfólio. Formalmente não há nenhuma limitação de percentual máximo por setor, mas costumam não ultrapassar os 18%. Uma posição grande do fundo costuma ter entre 12 a 15%, nas quais os gestores tendem a girar pouco o portfólio, carregando nomes por anos.
A estratégia tem mandato para operar ações listadas fora do Brasil, caso por exemplo de XP Inc. e Mercado Livre. No entanto, a grande maioria das posições está concentrada em nomes listados no Ibovespa, sendo algumas das principais posições (Natura, Cosan CZZ e Gerdau).Atualmente, o top 10 da estratégia representa 75% do PL do fundo, que hoje apresenta aproximadamente US$4.5bi.
O veículo costuma ter mais de 90% comprado, mas pode também operar na ponta short em alguns papeis. Desde 2011 o fundo entrega um retorno acumulado de 469% vs. 39% do Ibovespa no mesmo período. O índice Sharpe apresentado foi de 0.79.
Time de análise MZR
