Call entre a Fidelity International e a MZR Consultoria
Sobre a gestora:
A Fidelity International é uma gestora de recursos privada fundada em 1969 e com presença global em 25 localidades. Ao todo, a asset conta com mais de 413 pessoas atreladas a gestão dos portfolios, divididos entre ações, renda fixa, multimercados e imobiliário. A asset gere hoje aproximadamente 300bi de euros e conta com mais de 7 mil profissionais. Fabio Riccelli é o atual PM da estratégia Fast Europe. Fabio possui mais de 20 anos de experiência no mercado financeiro, toda ela baseada dentro do grupo Fidelity. Ele é brasileiro e faz a gestão do portfolio no Brasil, embora toda a equipe fique baseada na Europa. Fabio é formado em finanças pela universidade de Manchester.
Sobre o fundo: Fast Europe
O fundo segue o modelo bottom up fundamentalista na seleção das ações que irão compor o portfólio. Além disto, o veículo é um long biased com exposição ao euro e com tendência a ter foco em empresas large cap.
O horizonte de investimento costuma ser de aproximadamente 5 anos, com turnover ratio ao redor de 30%. Os gestores, tendem a ter um peso maior nos setores de TI, saúde e indústria com viés para empresas growth. A parte de qualidade da empresa também é bastante ponderada, à medida que o time não gosta de operar empresas com alto grau de alavancagem.
No mais, carregam historicamente parcela baixa em caixa, entre 0 e 5% e exposição liquida entre 90 e 110% do fundo. O veículo pode operar com até 30% em posições vendidas e no máximo 135% net long. Usualmente, carrega algo em torno de 50 posições na ponta comprada e 10 papeis na parte vendida, embora não haja obrigatoriedade de ter posições short.
A estratégia pode ter exposição a ações listadas fora da Europa, embora a empresa precise ter pelo menos 50% da receita atrelada ao continente. Neste sentido, o fundo usualmente tende a ter uma concentração maior em empresas listadas em bolsas europeias.
Algumas das principais posições do fundo hoje são: Novo Nordisk, SAP, Prosus e Roche holding. Além disto, desde sua criação o fundo entrega retorno de 12.5% vs. 3.2% do seu índice de referência, o MSCI Europe. Nos últimos três anos o retorno anualizado foi de 13.1% vs. 2.1%do mesmo índice.
Time de Análise MZR
