Call entre Forpus Capital e MZR Consultoria
Sobre a gestora:
A Forpus é uma gestora independente de recursos focada no mercado acionário. Fundada em 2014, traz consigo o track record do Nest FIC FIA de 2007 a 2013. A casa é mono estratégia e possui visão top down setorial. Ao todo, 8 pessoas fazem parte do time, sendo 5 diretamente ligadas a gestão e 5 sócios. A partnership é comandada por Francisco Giffoni, ele é formado em administração de empresas pela FGV e tem passagens pelo Banco Garantia, Itaú além de ter sido sócio fundador da Nest investimentos. Atualmente a gestora possui AuM de R$1bi com passivo dividido entre: 65% conta e ordem, 25% Family offices/ MFOs e 10% capital proprietário.
Sobre o fundo: Forpus FIC FIA
O fundo é um long biased que utiliza o cenário macroeconômico para abordagem das posições. A ideia central é estar sempre comprado em 5 setores e com 1 setor vendido. Usualmente o gross da estratégia é de 160% (130/30) e beta de 0.65.
Neste sentido, cada setor tem em média 5 ações e o portfolio completo é composto por aproximadamente 30 nomes. Uma posição grande tem por volta de 6% com ponderação sobre liquidez dos papeis. O time comenta que em nenhum momento o fundo demoraria mais de 15 dias para ser zerado, enfatizando a preocupação por liquidez rápida.
A estratégia busca atuar com empresas brasileiras listadas no Brasil ou empresas listadas em outras bolsas, mas com percentual significativo da receita vinda do país.
Além disto, atuam com limitador de no máximo 30% por setor e no máximo 9% em um único papel. No mais, sempre possuem no mínimo 4 papeis por setor.
Os três principais gestores trabalham juntos desde 2014 e o time completo atual está junto desde 2017, sem nenhum turnover desde a criação da asset.
A estratégia acumula desde 2015 retorno de 466% vs. 146% do Ibovespa no mesmo período. A volatilidade anualizada foi de 27% e índice Sharpe de 0.66.
Time de análise MZR
