Call entre Garde asset e MZR Consultoria
Sobre a gestora:
A Garde é uma gestora independente de recursos fundada em meados de 2013. Atualmente conta com 40 pessoas, das quais 20 são sócias e 26 diretamente ligadas ao time de gestão. Hoje faz gestão de aproximadamente R$4bi em suas múltiplas estratégias, que variam entre ativos multimercados macro, veículos long biased e previdência privada. O CEO e sócio da Garde é Marcelo Giufrida. Formado pela Poli-USP, teve passagens pelo banco CCF e foi presidente da asset do BNP Paribas no Brasil. Além disto, foi o primeiro presidente da Anbima, entre 2009 e 2012. Por fim, atualmente na casa são cobertos os mercados de câmbio, juros, bolsa, focados em Brasil e com alocações tradicionais e sistemáticas.
Sobre o fundo Garde Vallon:
O Garde Vallon é o mais novo veículo da asset. Ele replica a estratégia principal da casa, o Garde D’artagnan com risco 1.5x maior e com quatro books independentes. O retorno alvo do fundo é de CDI + 7.5% com volatilidade alvo entre 7 a 9%.
A estratégia, comandado pelo CIO, Carlos Calabresi, busca através do modelo matricial, gerar retornos consistentes de longo prazo. Carlos é formado pela Poli e foi vice-presidente executivo do banco BNP Paribas no Brasil, além de ter sido responsável pela tesouraria do banco para Brasil e Latam. Além disto, teve longa passagem pelo Banco Credit Commercial de France, entre 1987-2000.
Atualmente, o fundo incorpora estratégias de juros, câmbio e bolsa, além do book sistemático que representa próximo a 20% do total. Em ações, o mercado local e internacional é coberto, tanto via single names como via índices. No book sistemático tem-se basicamente 5 algoritmos, onde se dita preponderantemente direção e intensidade da tomada de decisão.
A forma dinâmica de alocação do portfólio é protegida via software da lote 45. Os stops são definidos de acordo com estratégia e subcategorias. Caso os limites sejam ultrapassados, o case pode ser levado a comitê para aprovação.
Do ponto de vista de performance, o Garde acumula retorno de 146% do CDI, com volatilidade histórica de 5% e índice sharpe de 0,60% desde sua criação. O patrimônio do fundo médio ao longo dos últimos 12 meses está em R$4bi.
Time de Análise - MZR
