Call entre Hogan Investimentos e MZR Consultoria:
Sobre a gestora:
Fundada em 2004 como Victoire Brasil Investimentos e denominada Hogan posteriormente, a casa é uma gestora de recursos independente especializada no mercado acionário. O time hoje é formado por 10 pessoas no total, sendo 4 diretamente ligada a gestão. Ao todo a asset possui aproximadamente R$65mm sob gestão distribuídos entre as 3 estratégias da grade. A frente do time está Mohamed Mourabet, ele é formado em administração na Paris IX Dauphine e iniciou sua carreira em 1991. Desde então, Mohamed tem passagens pelo Citibank, Flemings (atual JP Morgan) e Pulso tecnologia (atualSQIA), onde foi CFO.
Atualmente o passivo basicamente encontra-se concentrado nas mãos dos principais sócios da companhia.
Sobre o fundo: Hogan Absoluto
O flagship da casa é o veículo long & short. A estratégia possui volatilidade alvo na casa dos 10% e tem viés direcional embolsa. A estratégia busca encontrar oportunidades no mercado acionário brasileiro e do exterior, mas com foco preponderante no Brasil. Além disto, os pares podem ser feitos de forma inter/ intrasetorial, além da composição long (comprada) nas carteiras.
O fundo não tem limite setorial, embora opere com no máximo 15% por papel. O veículo tende a carregar as posições por mais tempo, mas os gestores buscam um mix entre posições de curto e longo prazo. No mais, utilizam muito ferramentas quantitativas para tomada de decisão, com softwares proprietários para insights.
As alocações se dão de forma top down mas com abordagem fundamentalista bottom up. Neste sentido, busca entender o cenário macro em um primeiro momento, para encontrar as melhores ações que compõe setores que devem se beneficiar das premissas macro estudadas.
O veículo opera all caps composição de no mínimo 3% por papel. O fundo costuma ter entre 25 e 40 pares na composição do portfólio e não faz hedge nas alocações internacionais. Historicamente, a estratégia tem net long de 50% com gross entre 100 e 145% na média. No mais, as 10 principais posições possuem atualmente cerca de 60% do PL, sendo as maiores posições no book long: Suzano, Globant e Cemex. Na ponta short as maiores apostas são em: BB seguridade, Localiza e Mdias.
O fundo apresenta histórico desde 2005 e desde então apresenta retorno acumulado de 166% do CDI, com índice Sharpe de 0,31 e volatilidade anualizada de 9,33%. Por fim, o beta apresenta nos últimos 36 meses é de 0.2.
Time de Análise MZR
