Call entre Ibiúna investimentos e MZR Consultoria
Sobre a gestora:
Fundada em maio de 2010, a Ibiúna investimentos é uma das mais antigas gestoras de recursos do Brasil. Operando de forma independente e totalmente focada na gestão de ativos, a casa hoje possui estratégias em renda fixa, multimercado, ações e previdência privada. Atualmente, mais de 40 pessoas trabalham na companhia no modelo ativo de partnership. Mario Torós é um dos fundadores da asset e atual Co-CIO dos fundos macro. Mario tem passagem pela tesouraria do banco Santander e foi diretor de política monetária do banco central brasileiro. Somando-se todas as estratégias, a gestora conta com um AuM de mais de R$12bi.
Sobre o fundo:
O fundo Ibiúna LS STLS é um long&short neutro com foco preponderante em ações brasileiras. Atualmente, 10 pessoas estão diretamente envolvidas na gestão, entre analistas, gestor e trader. André Lion, atual sócio e CIO, é o principal responsável pelos fundos de renda variável da gestora. André entrou no mercado em 1993, com passagem por mais de 10 anos pelo banco Itaú. Em seguida, teve passagem pela BRZ investimentos, por onde ficou outros 3 anos. Em 2011, se juntou ao time da Ibiúna para fundar as estratégias de bolsa da casa. Atualmente, André e equipe cobrem um universo de aproximadamente 120 empresas, das quais busca-se ter uma concentração de no máximo 15% por papel, embora não haja limite setorial.
A estratégia baseia-se em uma análise fundamentalista bottom up, sem exposição direcional e com alto nível de alavancagem. O processo de escolha das ações que irão compor o fundo se dá em um primeiro momento pelo filtro de liquidez. Neste sentido, buscam-se empresas com volume de negociação diário acima de R$5mm. Na sequência são colocadas as ideias dos analistas em pauta, a fim de identificar fatos relevantes de determinadas companhias, como por exemplo, os preços ou a dinâmica setorial. Logo são aprofundados os temas de análise fundamentalista via os modelos e por fim há a implementação e monitoramento da carteira como um todo.
O PL médio da estratégia hoje encontra-se próximo a R$1bi e acumula retorno desde sua criação de 122% do CDI com volatilidade de 8% e índice sharpe de 0.14. Ao longo dos últimos 24 meses a estratégia apresenta retorno de 220% do CDI, volatilidade de 8% e sharpe de aproximadamente 0.7.
Time de análise - MZR
