Call entre a Ibiúna Investimentos e a MZR Consultoria
Sobre a gestora:
Atualmente com R$21bi sob gestão, a Ibiúna Investimentos é uma gestora independente fundada em 2010. O time hoje gere 3 classes de ativos, entre fundos macro, ações e crédito. Ao todo, a equipe é composta por 54 pessoas, das quais 25 fazem parte do time de gestão e 19 são sócias. André Lion é o principal responsável pelo time de ações da asset. Ele é formado em engenharia de produção pela USP e tem mestrado em Wharton. André tem mais de 20 anos de experiência no mercado financeiro com passagens pela BRZ Investimentos e Itaú asset, antes de entrar na Ibiúna em2011.
O passivo da gestora hoje encontra-se dividido em: 50% varejo, 40% private e 10% fundos de pensão.
Sobre o fundo: Ibiúna LB
O time é formado por 10 pessoas, com experiência média de 11 anos no mercado. A equipe cobre aproximadamente 150 empresas com foco maior em companhias domésticas. No mais, buscam adotar modelo fundamentalista bottom up para análise dos papeis.
O veículo é um long biased com no máximo 15% do risco por papel e no máximo 25% em determinado setor. Além disto, buscam não operar ativos com liquidez diária abaixo de R$5mm. Historicamente, o fundo opera com 20 e 30 nomes na ponta comprada e 10 e 20 nomes na ponta vendida.
O fundo pode operar offshore, mas historicamente single names fora do país são feitos via operações long&short, como exemplo, Vale contra Rio Tinto. Além disto, o gross pode chegar até os 200%, embora hoje esteja com net long em 88% e gross em 167%.
O veículo possui alto turnover, mas não em termos de mudança de nomes, mas sim na oscilação que cada papel tem no tamanho dentro do portfólio. A estratégia hoje possui custos de 2% de taxa de administração com 20% de performance sobre o que exceder o IMA-B e algumas das posições em carteira hoje são: Petrobras, Vale, Ambipar, Cesp, Ômega, Hypermarcas e Assai.
O fundo possui histórico desde 2013 e desde então apresenta retorno de 197% vs. 120% do Ibovespa no mesmo período.
Time de Análise MZR
