Call entre JP Morgan e MZR Consultoria:
Sobre a gestora:
Com mais de R$2 tri de dólares sob gestão entre diversas estratégias de investimento, a asset do banco JP Morga npossui mais de 1000 profissionais de investimento em diversas localidades do mundo. Especificamente na Ásia são mais de 50 anos de expertise com equipe in loco na China. Vale lembrar, que por motivos regulatórios é limitado o número de gestoras que podem ter presença local no país. Howard Wang e Rebecca Jiang são os atuais PMs da estratégia. Howard possui 25 anos de experiência no mercado financeiro e está no JP há 15 anos. Ele é formado em economia pela Universidade de Yale, com passagens pela Lazard e Goldman Sachs.
Sobre o fundo:
O fundo é um long only com abordagem fundamentalista bottom up. A estratégia se baseia em encontrar entre 60 a 80 papeis em todos os setores, mas com foco apenas em empresas listadas nas “A” shares, ações listadas em uma das duas bolsas domésticas do país, Shanghai e Shenzhen.
Embora opere em todos os setores, em virtude do forte crescimento da classe média e rápida ascensão da população, o fundo tem como premissa estar mais atrelado a setores de consumo, tecnologia e saúde, entre all caps.
Além disto, tem como objetivo encontrar empresas com alto potencial de crescimento e alta qualidade, onde busca-se filtrar os melhores cases da China doméstica. Neste sentido, as carteiras tendem a ter pouca rotatividade no portfólio, na busca de carregar ações por um período maior.
Vale dizer que o universo de cobertura hoje encontra-se em aproximadamente 250 papeis e os principais nomes hoje do veículo são: Ping An Insurance, Kweichow Moutai, Wuliangye Yibin, Jiangsu Hengrui Medicine e China Merchants Bank.
Por fim, o fundo pode aplicar na classe de Hong Kong apenas se houver duplicidade de listagem, se restringindo assim as A-Shares. No mais, o fundo apresenta longo histórico com quase US$3bi sob gestão. Nos últimos 5 anos, a estratégia apresentou retorno dolarizado e anualizado de 18% vs. 8% do CSI 300
Time de análise MZR
