Call entre Kinea e MZR Consultoria
Sobre a gestora:
A Kinea é uma gestora de recursos financeiros fundada em 2007 em parceria com o banco Itaú, detentor de 80% da empresa. Atualmente, conta com um time de 103 pessoas, dos quais 10 são sócios e possuem os outros 20% da asset. O time iniciado por ex-executivos do BankBoston, conta com AuM de R$58bi entre fundos líquidos (renda fixa, multimercados e ações), fundos imobiliários, infraestrutura e private equity. A equipe é comandada pelo atual CEO, Marcio Verri. Ele é formado em engenharia civil pela USP e tem especialização em finanças pela FGV-SP, além de especialização pela Insead e Harvard. Antes de fundar a Kinea, Marcio trabalhou durante 18 anos no BankBoston, onde foi vice-presidente de capital markets.
Sobre o fundo:
O fundo Kinea Atlas é um multimercado com perfil dinâmico e com volatilidade alvo próxima a 8%. Marco Freire é o responsável direto pelas alocações dos fundos multimercados. Ele está na Kinea desde 2015 como gestor e teve passagens pela Franklin Templeton no Brasil entre 2008 a 2014. Antes disso, trabalhou no BankBoston e se formou em economia pela PUC-RJ, onde também fez seu mestrado.
Ao todo aproximadamente 20 pessoas fazem parte da estratégia, na qual opera os mercados de juros, cambio e bolsa, no Brasil e no mundo. Os books são independentes, embora Marco possa operar qualquer mercado e possui 50% do risco total. São 4 os books focados em Brasil, entre eles, juros, cambio e ações direcional e ações long&short. Nas estratégias globais, atua-se em volatilidade (principalmente commodities e índices de renda variável), assim como ações direcional e ações long&short. Além disto, 4 pessoas dão suporte na análise Macro e outras 4 ficam responsáveis pelo risco.
Os books de ações operam single names e índices globais com abordagem top down. Na estratégia long&short opera-se basicamente de forma intrasetorial e intersetorial. No mais, o fundo utiliza a ferramenta de risco lote 45 e extinguiu o book de quantitativos.
Por fim, a estratégia apresenta histórico desde dezembro de 2016 e desde então apresenta performance de 190% do CDI, volatilidade anualizada de 5.98% e índice Sharpe de 0.84. Em suma, a família de fundos multimercados da Kinea apresenta AuM de aproximadamente R$20bi, divididos entre as 8 estratégias da casa. Especificamente na estratégia Atlas tem-se um PL de aproximadamente R$4.5bi.
Time de análise - MZR
