Call entre Martin Currie e MZR Consultoria
Sobre a gestora:
A Martin Currie é uma gestora escocesa, sediada em Edinburgo com fundação em 1881. Desde 1920 a companhia já atua no mercado de ações e atualmente incorpora também outras atividades financeiras em seu negócio. A companhia foi adquirida pela Legg Mason em 2014 e que ao longo deste ano foi adquirida pela Franklin Templeton. Vale dizer que o atual AuM da companhia está ao redor de USD130bi, com presença estratégica em investimentos principalmente na Austrália, Ásia e países emergentes. Hoje o time da Martin Currie conta com mais de 40 analistas dedicados exclusivamente na análise criteriosa de equities globais. Destes, 16 estão voltados para o universo de cobertura da estratégia European Absolute Alpha.
Sobre o fundo:
Os dois PMs da estratégia são Michael Browne e Steve Frost. Ambos possuem mais de 34 anos de experiência e trabalham juntos há 31 anos. Michael e Steve iniciaram suas carreiras no BZW Investment Management, e tiveram passagens pelo Chase Bank e pela Sofaer Capital. Especificamente em ações, os gestores estão focados na estratégia L&S desde 1998 com histórico do veículo gerido por ambos desde 2001.
O fundo atualmente conta com um PL de aproximadamente USD130 milhões, além de ter foco na análise fundamentalista e bottom up. Os esforços se concentram em encontrar de 40 a 70 papeis listados em bolsas europeias, dentro de um universo de cobertura de próximo a 600 ações com boa liquidez (Market cap das empresas por volta de US$10bi). Não há no fundo limite máximo de exposição por pais ou setor, embora haja uma diligência rígida do ponto de vista de volatilidade.
A carteira long costuma manter o posicionamento dos ativos em média de 12 a 24 meses, enquanto a short de 3 a 9 meses. Todavia, comentou-se que algumas empresas estiveram no fundo por um período muito maior. Embora o fundo possa ter exposição liquida entre -30 a 100%, costuma-se em média carregar uma posição de 60% net.
Sobre o posicionamento atual, o veículo encontra-se 30% net long, sendo o setor de Health care e Industrials as maiores posições. Do outro lado, o maior peso short é o setor financeiro. Alguns nomes em carteira, por exemplo, são: Novartis, Sanofi, Bakkafrost e Poste Italiane.
Por fim, a estratégia apresenta retorno anualizado de 4.70% vs 2.80% do MSCI e volatilidade de 7% vs 15% do MSCI desde a criação.
Time de análise - MZR
