Call entre a Miles Capital e a MZR Consultoria
Sobre a gestora:
A Miles Capital é uma gestora independente de recursos 100% focada na gestão de portfolios. Ao todo, o time conta com 4 estratégias, todas focadas no mercado de renda variável. Atualmente, a equipe conta com 33 pessoas, das quais 21 estão focadas na gestão dos portfolios e todos são sócios. Fundada em 2017, o AuM atual da gestora está em aproximadamente R$4bi.
Fabiano Custódio é o atual CIO da asset. Ele iniciou sua carreira em 2004 no Itaú e desde então teve passagens pelo Santander e pelo Credit Suisse. Fabiano é formado em economia pela FEA-USP.
Sobre o fundo: Miles Acer LB
O fundo é um long biased com posição em empresas listadas no Brasil e no exterior. A visão top down é uma das principais características do portfólio, com tendência de analisar o cenário macro em um primeiro momento, para que em seguida se faça uma escolha de papeis dentro dos setores que tendem a performar melhor.
Além disto, o fundo costuma ter alto giro de portfólio, com mudanças constantes nas principais posições. Neste sentido, o portfolio carrega hoje aproximadamente 70 nomes, com posições grandes girando entre 5 e 7% do risco total. No mais, o fundo possui limite setorial de no máximo 25% e gross médio de 110%.
Historicamente o veículo carrega uma média de 79% de net long, todavia alterna bastante a posição. No mais, não há percentual que limite as operações short, mas em linhas gerais o fundo tende a ter algo próximo a 15% da carteira total.
Atualmente, o fundo carrega algo próximo de 20% do risco em ações listadas em bolsas internacionais. Neste sentido, sempre adotam hedge para que não haja oscilação cambial dentro da carteira. Na ponta internacional, o universo de cobertura está em 80 nomes, principalmente ligados ao mercado dos EUA e asiático. Hoje, 2 analistas do time possuem presença fora do Brasil, um no reino unido e outro nos EUA.
As principais posições da carteira estão concentradas em nomes como: Vale, BTG, Eletrobrás, Petz e Intelbras.
Por fim, o fundo apresenta histórico desde 2017 e desde então entrega retorno acumulado de 99% vs. 72% do Ibovespa no mesmo período.
Time de Análise MZR
