Call trimestral Morgan Stanley Global Brands
Introdução:
O Morgan Stanley é um dos maiores bancos de investimento do mundo com mais de 40 anos de história e com sede em Nova Iorque. Atualmente faz gestão de mais de US$580bide ativos com presença em 23 países. São atualmente mais de 30 escritórios próprios ao redor do mundo em diversos continentes e atuação nos setores de wealth management, investment management e institutional securities.
Além dos fundos de ações, a Morgan também conta com times especializados na gestão de renda fixa e multimercados.
Comentários:
No quarto trimestre de 2020, a carteira do fundo MS Global Brands teve um turnover de 4,28%. Posições como Barrick Gold, SAP e AXA foram adicionadas, enquanto reduziram participação em outros ativos, entre eles: Bankinter, AIA e Fanuc. A carteira também contou com a compra da Grifols e retirada do ING Groep. As principais posições do fundo no ano foram Microsoft Corp (8,55%), Reckitt Benckiser plc (7,96%) e Philip Morris Inc (7,92%)
A carteira fechou o ano com exposição 68.59% em Estados Unidos, 15.98% Reino Unido, 5.72% França e 4.42% Alemanha. Além disso, ela manteve posições que se destacaram durante a crise do coronavírus, sem seguir a onda do rotation para as ações de value, mantendo exposição acima da média em consumo (33,56%), tecnologia (29,67%) e healthcare (20,66%). Dessa forma, a carteira está com mais exposição do que o índice MSCI World nos setores de: consumo, tecnologia, saúde e moeda; e com menos exposição em setores como bancos, indústrias e imobiliários.
Em 2020, os principais contribuidores para a performance da carteira foram: Tencent, TSMC, LVMH, Nestle e BHP Group. Por outro lado, os principais detratores foram: GlaxoSmithKline, ING Groep, Safran e Ashtead.
Por fim, o retorno do quarto trimestre foi de 5,09% vs.13,98% de seu benchmark (MSCI World Net Index), enquanto o retorno de um ano de 2020 foi de 11,91% vs. 15,51%.
Time de Análise MZR
