Call entre a MZR Consultoria e a Morgan Stanley Investment Management
Sobre a gestora:
Fundada em 1975 em Nova York, a Morgan Stanley Investment Management conta com um time formado por mais de 645 profissionais em investimento em 23 países ao redor do mundo. Comum total de $ 1.4 trilhões de AUM, a Morgan Stanley tem como Head de Investment Management Daniel Simkowitz, com Master of Business Administration na Columbia University.
Sobre o fundo: Asia Opportunity Fund – A Shares
Com data de abertura de março de 2016, por meio de uma estratégia de análise bottom up, o fundo almeja retorno a longo prazo (2-5 anos) através da compra de papéis analisados como subvalorizados no momento de compra. O foco de investimento é em empresas localizadas na Ásia (excluindo o Japão), e o time realiza suas análises contemplando estudos de sustentabilidade, força financeira e componentes ESG.
Contando com US$9.6 bilhões e aproximadamente entre 24 e 40 empresas, o Asia Opportunity Fund é gerido por Kristian Heugh, formado em Economia pela Duke University, e por Anil Agarwal, formado em Comércio pela Calcutta University, ambos com 20 anos de experiência em investimentos.
No que tange à questão de sua composição, a exposição por país é de 58,7% na China (contra 42,75% no índice), 19,24% na Índia (contra 11,33% no índice) e 7,28% em Taiwan (contra 15,78% em Taiwan). O restante está dividido entre Hong Kong, Coreia do Sul e Estados Unidos, possibilitando a conclusão de que 70% da carteira está na Grande China. Já a exposição por setor, o maior percentual está em Consumo Discricionário (31,04%), seguido por Finanças (24,15%), por Bens de Consumo (18,93%), Serviços de Comunicação (13,12%) e Tecnologia de Informação (7,46%). O restante está dividido entre Materiais, Indústrias e Saúde.
A maior posição empresarial do fundo é a Meituan (8.2%), empresa destinada ao comércio eletrônico, seguido pelo HDFC Bank (7,1%) e TAL Education (5,9%). Assim, o portfolio é composto por uma mistura de empresas de alta qualidade já bastante conhecidas e outras que ainda não foram tão descobertas.
Em relação aos retornos anuais, em 2020 o fundo apresentou rentabilidade de 50.38% frente a 25.02% do MSCI All Country Asia ex-Japan Net Index, seu benchmark.
Time de Análise MZR
