Call entre a Navi e a MZR Consultoria:
Sobre a gestora:
A Navi é uma gestora independente fundada em 2018, focada no mercado de ações brasileiro e formada através de ex gestores da Kondor. A casa hoje conta com um AuM de R$8.5bi, divididos em fundos de renda variável, crédito e real estate,com 6 veículos ao todo.
Atualmente o time conta com 53 profissionais, dos quais 18 são sócios e 28 estão diretamente ligados ao time de análise/gestão. Felipe Campos é o atual Co-CIO do time de ações. Ele foi por 9 anos responsável pelo time de equities da Kondor entre (2009-2017) e esteve diretamente ligado ao fundo Long short da casa desde seu início. Felipe é formado pela UFRJ, possui MBA pela FGV e tem passagens pelo BBM (1999-2008) e pelo BBA (2008-2009).
O passivo da gestora encontra-se dividido da seguinte forma: Institucional (42%),grandes bancos (33%), Family offices e Wealth (18%) e plataformas (7%).
Sobre o fundo: Navi L&S
O fundo é um long short neutro com viés direcional. A estratégia assim como as demais, segue modelo único de análise matricial bottom up e fundamentalista. O time, composto atualmente por 16 pessoas, normalmente atua com short feito via índice ou através de um basket.
O veículo atualmente conta com R$1.7bi e possui exposição mínima liquida de -30% e máxima de 30%. Neste sentido, a carteira costuma ter um viés net long entre 10 e 15% historicamente.
No mais, o universo de cobertura é exatamente igual aos demais fundos, com 150 empresas no radar, sendo 70 com modelos proprietários. A partir de filtro interno, busca-se escolher na casa de 20 empresas para composição do portfólio. Vale dizer, que o fundo pode operar empresas listadas no Brasil, assim como no exterior. Soma-se ainda o limite máximo vendido por papel de 10% e máximo de 15% comprado, com alocação setorial máxima de 25%.
A estratégia existe desde 2010 desde então entrega retorno acumulado de 144% do CDI com volatilidade esperada entre 3 e 5% e volatilidade anualizada histórica de 3,82%, gerando índice Sharpe de 0,65.
Time de Análise MZR
