Call entre a Navi Capital e a MZR Consultoria
Introdução
A Navi é uma gestora independente focada no mercado de ações brasileiro e formada através de ex gestores da Kondor, em função disto, o track record acumula mais de 10 anos. A casa hoje conta com um AuM de R$8bi, divididos em 4 estratégias principais (Long short, Long Only, Long Biased e previdência.)
Atualmente o time conta com 40 profissionais, destes 18 são sócios e 19 estão diretamente ligados ao time de análise/gestão. Os sócios fundadores e co-CIOS são Jorge Dantas e Waldir Serafim. Felipe foi por 9 anos responsável pelo time de ações da Kondor entre (2009-2017) e esteve diretamente ligado ao fundo Long short da casa desde seu início. Além disto, ele é formado pela UFRJ, possui MBA pela FGV e tem passagens pelo BBM (1999-2008) e pelo BBA (2008-2009). Waldir foi sócio gestor na Kondor, onde ficou por 5 anos (2014-2018). Ele é formado pelo Insper em economia e tem passagem pelo Safra (2008-2010), onde foi analista de empresas.
O passivo da gestora encontra-se dividido da seguinte forma: Institucional (43%), grandes bancos (32%), Outros (13%) e o restante dividido igualmente entre Family offices e plataformas.
Sobre o fundo Navi Institucional FIC FIA.
O long only é a maior estratégia da Navi atualmente com próximo a R$4bi. O fundo não se alavanca e possui em média algo em torno de 90% long na carteira. Atualmente possui 22 papeis e na média trabalha próximo a duas dezenas de ações. Mais de 85% do fundo hoje encontra-se aplicado em empresas large caps, 10% em midcaps e próximo a 5% em small caps.
Em termos de exposição, o setor de utilities possui a maior representatividade na carteira (24%), seguido de consumo cíclico (17%) e financeiro (16%). A maior posição do fundo atual possui próximo a 10% de todo o PL e as dez principais ao redor de 62%.
O processo de decisão bottom up é tomado via análise minuciosa de empresas, com tamanhos de posição dinâmicos, além do estudo aprofundado do contexto.
Nos últimos 48 meses, a estratégia acumula alta de 24%, superando o benchmark Ibovespa em mais de 8 pontos percentuais.
Time de análise - MZR
