Call entre Novus Capital e MZR Consultoria
Sobre a gestora:
A Novus Capital inicia suas atividades a partir da junção do time da Flag e da Modal asset em setembro de 2018. A equipe hoje faz administração de R$1.7bi entre estratégias de renda fixa, multimercado, previdência e ações. Ao todo são 30 pessoas, sendo 19 no time de gestão e pesquisa e 16 sócios. Luis Portella é um dos sócios fundadores e um dos PMs da gestora. Ele iniciou sua carreira no mercado financeiro em 2002, no banco Modal, onde foi sócio com passagens pela tesouraria e pela asset. Luis é formado e tem mestrado em economia pelo Ibmec.
Atualmente a Modal asset tem participação de 27% no negócio, embora estejam com processo de diluição.
Sobre o fundo: Novus Macro FIM
O fundo é um multimercado macro que persegue teses estruturais. O flagship da casa busca através dos mercados de juros, câmbio, bolsa e commodities, entregar retorno de CDI+6% a.a. com volatilidade alvo na casa dos 7%.
Atualmente o fundo possui aproximadamente 50% do passivo da casa, além de 80% do risco estar concentrado nas mãos dos três principais gestores (Luis Portella, Luis Queiroz e Rodrigo Galindo). Os outros 20% do risco ficam distribuídos entre os demais traders do time.
O book de bolsa é feito com abordagem top down, ou seja, com análise macro para se entender quais setores se beneficiam das projeções. Neste sentido, os gestores operam tanto bolsa local quanto bolsas internacionais. A parte offshore se dá principalmente via ETFs, embora possa operar de forma pontual single names.
Já o book de renda fixa tem abordagem global, com atuação local, EUA, Europa e Latam. No mais, a estratégia tem capacity de aproximadamente R$10bi, com provável fechamento entre R$3 a R$5bi. Vale dizer, que todas as estratégias da casa são matriciais, ou seja, o veículo multimercado possui a mesma posição em bolsa que o fundo de ação da casa.
Por fim, a estratégia apresenta track record desde 2012 e desde então entrega retorno acumulado de 155% do CDI, com volatilidade de 7% e índice Sharpe de 0.31.
Time de Análise MZR
