Call entre Oceana Investimentos e MZR Consultoria
Sobre a gestora:
Atualmente com R$8bi sob gestão, a Oceana investimentos tem foco em ações de empresas brasileiras. A asset é uma gestora independente fundada em dezembro de 2008 e que hoje é formada por 22 pessoas, sendo 11 no time de investimentos e 12 sócios/ associados. A maioria da equipe trabalha junto há mais de 5 anos, dentre eles o atual gestor do portfólio, Leonardo Messer. Leonardo é um dos 3 sócios fundadores, juntamente com Alexandre Rezende e Marcello Ganem. Messer iniciou sua carreira no banco Pactual (1999-2002), foi sócio da IP e atuou na gestão de renda variável entre 2002 e 2006, foi gestor do fundo long&short da Meta asset (2006 a 2008) até fundar a Oceana.
Em termos de passivo, 40% está em Family offices, 25% fundações, 4% plataformas e o restante em veículos private.
Sobre o fundo Oceana Long biased:
O fundo se caracteriza por abordagem fundamentalista bottom up. O time busca ter um universo de cobertura de 100 empresas, normalmente em nomes que possuem acima de R$10mm de liquidez diária em bolsa.
A estratégia pode ter entre 60 a 70% net long, 0 a 10% short e 20 a 40% em valor relativo. Além disto, não há limitação máxima por setor e uma posição core historicamente tem 8% do fundo, com direcional máximo por papel em 20%. Usualmente, o fundo carrega em seu portfólio entre 30 a 35 posições.
O modelo de investimento se dá basicamente por dois fatores chaves. O primeiro está relacionado a margem de segurança e o segundo ao trabalho micro de acompanhamento dos papeis. Neste sentido, os gestores giram mais a carteira e buscam sempre identificar assimetrias. Logo, os ajustes no tamanho da posição e os nomes que compõe o fundo tendem a mudar com uma frequência maior.
Atualmente o veículo representa um AuM de R$4.2bi e possui histórico desde dezembro de 2010. Desde então, apresentou performance acumulada de 271% vs. 39% do índice Ibovespa. A volatilidade anualizada da estratégia foi de 14%, gerando um índice Sharpe de 0,75.
Por fim, a casa ainda administra outras duas estratégias, o Oceana Selection e o Oceana Valor. Em breve, um fundo de previdência deverá ser lançado.
Time de análise - MZR
