Call entre Polo Capital e MZR Consultoria
Sobre a gestora:
Atualmente com R$3.1bi sob gestão, a Polo Capital é uma gestora de recursos independente fundada em 2002, que hoje conta com 46 pessoas, sendo 9 sócios e 18 no time de gestão. A casa possui estratégias distintas entre fundos de renda fixa, fundos multimercado e fundos focados no mercado de ações, entre long&short e long biased.
Entre os sócios fundadores estão Claudio Andrade e Marcos Duarte. Claudio iniciou sua carreira no mercado financeiro em 1993, no então banco Garantia, onde permaneceu até 1998 quando ingressou no CSFB. Lá ele permaneceu até 2002 para fundar a Polo. Ele é formado em administração de empresas pela FGV.
Além disto, o passivo da casa hoje está distribuído em: 30% sócios, 20% plataformas, 50% bancos e Family offices.
Sobre o fundo: Polo Norte FIM
O fundo é um long&short composições em empresas listadas no Brasil e no exterior. A estratégia tem principalmente foco em empresas brasileiras, com historicamente 80% do risco total, além de buscar oportunidades em empresas latino-americanas.
A volatilidade alvo neste caso é de algo em torno de 6 a 8%, com -10 a 10% de exposição liquida, concentração máxima de 10% por posição e exposição bruta máxima de 200%, com exposição bruta típica na casa dos 160%. Os pares long&short são feitas apenas com ações de mesmo setor, embora considerem alimentos, bebidas e consumo um único segmento.
O AuM médio ao longo dos últimos 12 meses da estratégia está na casa dos R$320 milhões e apresenta histórico de retorno desde 2003. Neste sentido, o time acredita ser possível ter um capacity de até R$1.5bi no veículo. Vale dizer, que o Polo FIA replica a estratégia, porém com exposição bruta máxima de 300%.
Desde 2005 o fundo apresenta retorno acumulado de 185% do CDI, com volatilidade anualizada de 8,44%, gerando índice Sharpe de 0,43.
Time de análise MZR
