Call entre Schroders GAIA Sirios e MZR Consultoria
Sobre a gestora:
A Sirios é uma gestora de recursos financeiros fundada em 1999 e que possui atualmente US$1.5bi sob administração. A companhia está baseada em Boston, EUA e possui hoje uma parceria estratégica com a Schroders. Neste caso, o processo de due diligence, compliance e distribuição do fundo é feito pela Schroders, no entanto, todas as decisões na gestão ativa do são feitas de forma totalmente apartada pelo time da Sirios capital. Fundada há mais de 200 anos a Schroders é uma gestora global de investimentos que hoje possui aproximadamente US$600bi em AuM, entre estratégias de renda fixa, multimercado, ações e private equity. São mais de 5000 colaboradores e escritórios em 34 países, incluindo Europa, Ásia, Oriente Médio e Américas. John F. Brennan, Jr. é o cofundador da asset e o principal gestor da estratégia. Em seu histórico, John foi vice-presidente sênior da MFS Equity Management e é formado pela universidade de Rhode Island com MBA por Stanford.
Sobre o fundo Schroders GAIA Sirios US equity:
A estratégia long&short da gestora atualmente conta com 24 profissionais, sendo 14 diretamente ligados ao time de gestão e possui US$1bi. John Brennan, atual PM da estratégia, conta hoje com time bastante sênior com média de mais de 15 anos de experiência, com modelo de atuação voltado para análise fundamentalista bottom-up.
Atualmente o fundo tem um universo de cobertura de aproximadamente 200 papeis, com análise mais aprofundada entre 35-50 nomes. O foco também está em empresas de médio/grande porte com Market cap acima de US$1bi, principalmente no mercado de ações norte americano, que hoje detêm de aproximadamente 80% do risco do portfólio, com mínimo de 65%. Além de EUA, o fundo também opera mercado europeu e em menor escala o mercado asiático.
O número de posições na parte long da carteira está entre 40 a 60, já a parte short contém em média de 50 a 70 posições. Vale dizer, que as principais posições da carteira long costumam permanecer no portfólio por um período maior, em média 4 anos, enquanto posições mais táticas duram em média 1 ano. O book short também possui prazo médio de permanência em carteira menor, até 12 meses em média. Além disto, a posição net desde o início da estratégia (1999) possui números próximos a 50%. Além de operaram nomes de mesmo setor, também são feitas operações via índices.
Do ponto de vista de performance, o fundo acumula retorno anualizado de 7.2% vs 6% do S&P 500 e volatilidade anualizada de 9% vs mais de 15% do S&P 500. Neste mesmo período, a maior queda foi de 20%. O sharpe atual é de 0.65% e beta de 0.30 com 0.50 de correlação com o S&P500.
Por fim, os principais nomes da carteira comprada são: Alcon, Pfizer, Berkshire Hathway, JP Morgan, entre outros.
Time de análise - MZR
