Call entre Sharp Capital e MZR Consultoria
Sobre a gestora:
Focada no mercado acionário brasileiro e fundada em 2018, a Sharp Capital é uma gestora de recursos independente formada através de ex-membros da GAP asset. A gestora conta hoje com R$5bi sob gestão, 20 pessoas, das quais 13 são sócias e 12 estão ligadas ao time de gestão e análise. Praticamente todo o time trabalha junto há pelo menos 5 anos, sendo que 10 dos 12 membros ingressaram na empresa como estagiários. A partnership é comandada por Ivan Guetta, ele é formado em engenharia pela UFRJ e tem pós graduação na FGV. Ivan uniu-se ao time da GAP em 2003, onde foi gestor de renda variável até sair para fundação da Sharp.
Sobre o fundo Sharp LS 2x:
O fundo tem histórico desde 2015 e é o veículo long&short com o dobro de volatilidade da casa. O foco é trabalhar com empresas brasileiras listadas, em um universo de cobertura de aproximadamente 140 nomes. Além disto, a estratégia se baseia em uma análise profunda fundamentalista bottom up.
O portfólio do fundo basicamente é dividido em quatro frentes. No primeiro book trabalha-se com o universo intrasetorial, intersetorial e basket, sendo que historicamente o peso intrasetorial é maior. O principal foco neste caso é de neutralização do risco do veículo. O book dois se dá através de uma carteira long, na qual os gestores acreditam que irá performar bem, enquanto na ponta short são feitas escolhas de ações com viés de baixa. O book três é formado através da carteira de ações long vs. o índice, sendo que há um balanceamento em cima dos papeis que acreditam que devam ter peso maior ou menor. Por fim, no último book tem-se um book oportunístico, no qual opera-se bonds vs. equities e que não necessariamente sempre terá risco.
A volatilidade que os gestores buscam operar é de aproximadamente 5%, sendo que no geral as posições possuem tamanho de em torno de 1%. A exposição bruta normalmente fica entre 60 a 180% e não há limite máximo por setor ou por papel específico.
A estratégia possui histórico de retorno de 200% do CDI, com volatilidade anualizada de 4% e índice Sharpe de 1.57. Neste período o fundo entregou um retorno nominal de 112% vs. 56% do CDI.
Time de análise - MZR
