Call entre a Sharp Capital e aMZR Consultoria
Sobre a gestora:
Fundada em 2018 por ex-integrantes da GAP asset, a Sharp Capital é uma gestora independente de recursos com atuais R$10bi sob gestão. O time conta com 22 pessoas, das quais 13 estão diretamente ligadas a gestão dos portfolios e 15 são sócias. A equipe gerencia de forma ativa 4 estratégias, todas com foco no mercado acionário brasileiro. Ivan Guetta é o atual CIO da asset, ele é formado em engenharia de produção pelaUFRJ e tem pós-graduação pela FGV. Ivan iniciou sua carreira no início dos anos 2000 na GAP asset, por onde permaneceu até 2018.
Sobre o fundo: Sharp LB
O fundo é um long biased com abordagem fundamentalista bottom up e foco no mercado doméstico. A expectativa é que tenha algo entre 190 e 200% de gross exposure com net long na casa dos 65%. Além disto, a carteira long da estratégia é a mesma do fundo long only da Sharp, o Sharp equity value.
Além das operações long, o fundo também atua em estratégias de valor relativo. Neste sentido, buscam os mesmos pares do fundo Sharp LS com filtro extra de liquidez de pelo menos R$30mm por dia.
Como a estratégia long short tem exposição neutra, no veículo long biased o time busca reduzir a posição net de três formas. Podem operar short o índice ibovespa ou short em single names, podem fazer um short maior em determinados pares ou ainda ter uma exposição liquida menor na ponta long.
O fundo pode também operar com alguns hedges, como por exemplo em ouro. Além disto, pode ter exposição a índices offshore, mas é bastante improvável operações em single names fora do país.
A equipe com média de experiência na casa dos 9 anos, cobre um total de 140 empresas, das quais historicamente tem-se 20 papeis na ponta comprada. No mais, é pouco comum atuarem short em single names e de forma geral buscam um horizonte de investimento entre 3 e 5anos, embora sejam bastante sensíveis a preços.
A estratégia acumula PL de R$3.6bi e possui histórico desde dezembro de 2018. Desde então o fundo gera retorno de 92%vs. 44% do Ibovespa no mesmo período. Algumas das principais posições hoje do fundo são: Natura, XP, Mercado Livre, Suzano e Notredame.
Time de Análise MZR
