Call entre a Trigono Capital e a MZR Consultoria:
Sobre a gestora:
A Trigono é uma gestora de recursos independente focada no mercado de small caps brasileiro. Atualmente possui AuM de R$520mm entre 6 estratégias, todas long only. O time conta com 7 pessoas, sendo 3 exclusivamente na gestão dos portfolios. Dentre eles, está o atual CIO da asset, Werner Roger. Ele é formado em engenharia agrônoma pela UNESP e tem quase 40 anos de experiência no mercado. Werner iniciou sua carreira no Chase Manhattan em 1982, teve passagem pelo Citibank e foi um dos sócios fundadores da Victoire Brasil investimentos, sendo o responsável pela gestão do portfólio de small caps.
O passivo hoje encontra-se distribuído da seguinte forma: 65% plataformas, 5% RPPS, 20% bancos, 10% sócios.
Sobre o fundo: Trigono Flagship
A estratégia principal da casa é um veículo long only que busca investir em empresas com valor de mercado abaixo de R$5bi e que negocia abaixo de R$10mm/dia. O mercado pouco explorado no Brasil pelas principais assets é o foco da gestora Trigono.
O fundo possui alguns filtros ESG e por mandato não aplica em setores de tabaco, armas ou empresas que possuem alguma violação do pacto global das nações unidas. Logo, buscam através de um radar de aproximadamente 150 empresas, montar um portfolio com algo em torno de 25 nomes.
A estratégia possui limite de 20% por papel e 40% por setor, além de atuar com portfolios mais concentrados. As 10 principais posições do fundo hoje possuem aproximadamente 85% do PL e as 5 principais correspondem a pouco mais de 50% do fundo.
Em termos de exposição, hoje o fundo possui 75% do veículo atrelado a empresas small caps, 5% micro caps e 20% mid caps. Vale destacar, que embora o fundo tenha mid caps na carteira, no momento da investida inicial a ação necessariamente deve se encaixar nas características de uma small cap, podendo assim, futuramente se tornar uma mid cap.
O horizonte de investimento é de pelo menos 3 anos e os gestores adotam modelo de baixa rotatividade nas carteiras. Por fim, o fundo está prestes de completar 36 meses, tendo sido criado em abril de 2018. Desde então, a performance acumulada é de 134%, possui volatilidade anualizada de 26% e índice sharpe de 1.16.
Time de análise MZR
