Call entre a Verde Asset e a MZR Consultoria.
Introdução
A Verde Asset é uma gestora independente de recursos fundada em 2015, que possuí equipe sênior e com longo histórico de trabalho no mesmo time. O principal fundo da casa, o Fundo Verde, nasceu em 1997 dentro da estrutura do CSHG.
A asset conta hoje com 62 profissionais divididos em 4 equipes de gestão que trabalham de forma autônoma e ao mesmo tempo integrada. O portifólio da Verde contém 16 fundos, divididos em 4 classes: Multimercado Brasil, Ações Brasil, Previdência e Multimercado e Ações Globais. A soma desses portfólios resulta em um AUM (Assets Under Management) de aproximadamente R$ 45 Bilhões.
O principal nome da casa e considerado o maior gestor de fundos do Brasil, em termos de rentabilidade, é Luís Stuhlberger. Luís iniciou sua carreira em 1981 na Hedging-Griffo e comanda a estratégia do Fundo Verde desde seu início, em 1997, gerando uma rentabilidade acumulada neste período de mais de 17.500%.
Comentários
O intuito da reunião foi compreender mais a fundo duas das estratégias globais da Verde: o Verde Global Alpha e o Verde Mundi.
Sobre o fundo Verde AM Mundi Ações Globais FIC FIA
O verde Mundi é uma estratégia Long Only de ações internacionais com histórico desde 2020, comandada por Daniel Campion, João Julião e Thiago Harada. Thiago e Daniel são formados pela FEA-USP e João pelo ITA. Todos estiveram na estrutura do CSHG por mais de 10 anos e trabalham juntos há 6 anos. A gestão é feita de forma ativa, com caixa mínimo e seleção dos ativos feita através de análise fundamentalista Bottom Up, juntamente com a expertise macro de toda estrutura da Verde.
Atualmente, a estratégia do fundo passou a ser mais concentrada, com maior peso atribuído a posições de alta convicção (10 maiores posições correspondem a 80% do fundo). 54% das ações são de empresas listadas nos EUA, 21% na Europa, 19% na Ásia e menos de 1% no Brasil. O fundo historicamente carrega entre 10 a 15 posições e cada posição pode variar entre 5 a 15% do PL total, com benchmark do MSCI ACWI.
Setorialmente, as principais exposições são em empresas de tecnologia (25%), consumo (16%) e Health Care (12%). As principais posições hoje são nomes como: Chartes, Amazon, Visa e Republic Services.
Sobre o fundo Verde AM Global Alpha FIC FIM
O verde Global Alpha é um fundo multimercado exclusivo para investidores qualificados que opera exclusivamente no mercado Offshore. Ele está sob o comando de Luis Stuhlberger e Luiz Parreiras, que replicam a filosofia fundamentalista do Verde FIC FIM para os mercados de equities, RF global, Bonds e moedas. Parreiras é formado pelo USP e esteve no CSGH por mais de 12 anos. Ele faz parte do time da Verde desde 2015.
Em relação às ações, o fundo replica parte da estratégia do Verde Mundi, mas também possui posições no índice S&P 500, diluindo um pouco a concentração presente no Long Only. Na parte de bonds a alocação é focada principalmente em empresas brasileiras. Em moedas, buscam operar pares que apresentam assimetrias.
Devido a visão fundamentalista da casa, o turnover do fundo acaba sendo baixo, ou seja, costumam carregar as posições por um tempo maior.
Por se tratar de estratégias internacionais com a possibilidade de operar em inúmeros mercados, ambos os fundos não possuem restrição de capacity ou previsão de fechamento no curto prazo.
Time de Análise - MZR
