Call entre a Verde Asset e a MZR Consultoria
Sobre a gestora:
A Verde asset management é uma das mais antigas gestoras de recursos no Brasil. Fundada em 1997 por Luis Stuhlberger, um dos principais nomes no mercado financeiro brasileiro, a gestora hoje administra R$54bi entre 4 equipes. Hoje 69 pessoas fazem parte do time, sendo 35 na gestão e 11 sócios. As estratégias da asset variam entre fundos multimercado, previdência privada, ações Brasil e ações offshore. Pedro Salles é o principal gestor do time de renda variável local. Ele possui mais de 20 anos de experiência no mercado e é formado em engenharia pela PUC-RJ. Pedro iniciou sua carreira em 1999 na JGP e entrou na estrutura do CSHG em 2005. Desde 2009, ele é o responsável pela gestão dos fundos de bolsa brasileira.
O passivo dos veículos locais hoje encontra-se dividido em: 65% distribuidores/alocadores, 30%institucionais/previdenciários, 4% pessoa física e 1% pessoa jurídica.
Sobre o fundo: Verde LB
A estratégia de ações da Verde é um long biased com abordagem fundamentalista bottom up e visão top down para calibragem das posições. O time, hoje composto por 8 pessoas diretamente ligadas a gestão, administra um patrimônio de aproximadamente R$4bi.
O veículo tem foco maior nas operações locais, no entanto, pode ter bastante sinergia com o time de ações offshore da Verde, o Verde Mundi. Neste sentido, buscam encontrar as melhores ideias do Mundi para eventualmente replicar algumas posições na estratégia long biased. No mais, podem optar por proteger ou não a carteira com posições em dólar.
Em linhas gerais, a carteira é composta por 25 e 35 nomes. O net pode ficar entre 50 e 100%, com atuais 93% de net long. O gross hoje encontra-se em 118% e dificilmente ultrapassam os 120%. Além disso, difícilmente operam pares nas operações long&short e pode-se ter operações short, sem nenhuma obrigatoriedade.
O universo de cobertura do time está em aproximadamente 100 papeis, onde não há limitação setorial ou por papel dentro do portfólio. Todavia, as posições costumam ter entre 1.5 e 4% do risco do fundo.
Alguns dos nomes atuais em carteira são: Natura, Mercado Livre, Equatorial, Ômega, Intermédica, Suzano e B3. A estratégia foi lançada em 2012 e desde então acumula retorno de 185% vs. 102%do Ibovespa no mesmo período.
Time de Análise MZR
