Call entre MZR Consultoria e Vintage Investimentos
Sobre a gestora:
A Vintage é uma gestora fundada em 2014 por três sócios que trabalharam juntos na tesouraria do Banco Garantia fazendo a gestão de ativos nacionais e internacionais. Inicialmente os sócios dividiam o risco e eram gestores do fundo Macro, porém, em julho de 2020, houve uma decisão de reestruturação da empresa com a segregação da gestão por estratégia. Assim, Rodrigo Carvalho ficou responsável por gerir a área de Multimercado Macro, e antes teve passagens pelo Bankers Trust, CSFB, Mauá Investimentos e Polo Capital. Atualmente Ricardo de Paulo gere a área de Bonds e Guilherme Amaral é gestor de Ações & Previdência, sendo que também trabalharam juntos no Banco Garantia, CSFB e Fit Part. Atualmente a casa possui 5 fundos e o time é formado por 20 pessoas, sendo 4 sócios e 11 pertencentes à gestão. Possui R$ 1,1 bilhão sob gestão, sendo aproximadamente 50% proveniente dos sócios e funcionários.
Sobre o fundo Alpha Macro:
O portfólio da estratégia Macro é controlada unicamente por Rodrigo Carvalho e o time trabalha junto há pouco tempo. O principal objetivo do fundo é obter retorno absoluto ao longo do tempo investindo em classes de ativos diversas, como juros, câmbio, bolsa e commodities.
É um fundo mais dinâmico no processo de análise com um horizonte de investimento entre 3 a 6 meses. O processo é baseado na busca constante por diversificação, equilíbrio entre as posições, e assimetrias em diversos mercados. Possui um viés mais top down em bolsa internacional com limite histórico de investimento no exterior em até 40% do PL, e um viés mais bottom up para a bolsa local com limite histórico de 60%. Tende a evitar single names americanos, e possui players setoriais em ETFs (Equities, S&P e Treasures Juros Americano).
O objetivo de retorno é de CDI + 7%/ CDI + 8%, a volatilidade esperada varia ente 7% a 8%, o limite de risco é de até 25%, e possui um capacity aproximado de R$ 5 bilhões. Há duas pessoas focadas em risco e ele é medido em Stress com cenários que são constituídos de forma independente pela LOTE45.
Por fim, o fundo possui desde seu início em julho/20 retorno acumulado de 10,85% (964,34% do CDI) e volatilidade de 4,60%, com Sharpe de 3,33% no período.
Time de Análise - MZR
