Call entre Persevera Asset e MZR Consultoria
Sobre a gestora:
A persevera é uma gestora de recursos independente fundada em 2018. A asset traz consigo profissionais que já trabalharam juntos anteriormente em instituições consolidadas como, HSBC, Western, Sulamerica e Votorantim. Ao todo o time conta com 13 profissionais, dos quais todos são sócios e 7 estão diretamente ligados a gestão. Guilherme Abbud é o fundador e o atual diretor de investimentos da casa. Abbud é formado em administração de empresas pela FEA e tem MBA pela INSEAD. Além disto, foi diretor de investimentos na américa latina do HSBC, além de ter tido passagens pela Hedging-Griffo, ING e Western. Atualmente a casa administra algo próximo a R$450 milhões de reais entre as duas estratégias, o Persevera Compass e o Persevera Compounder, fundo de previdência.
Sobre o fundo Persevera Compass:
A estratégia multimercado macro atua nos segmentos de juros, câmbio, bolsa e commodities. Os PMs atuam de forma independente em cada um dos books, com stops definidos de acordo com as estratégias.
O fundo se caracteriza por posições estruturais de longo prazo assim como alocações táticas oportunísticas. O book de renda variável tem viés fundamentalista e é comandado por Fernando Fontoura, um dos fundadores da asset ao lado de Guilherme Abbud. Fernando é formado em administração de empresas pela FGV e trabalhou com Guilherme no HSBC e em sequência na asset do Bradesco. Durante este período ele foi responsável pela gestão de ativos de renda variável com foco em small caps. Além disto, teve passagens pelo Morgan Stanley e pela Galloway capital.
Em termos de posições, o fundo acredita que a relação dólar x real está bastante distorcida e que no futuro breve devemos ter uma sinalização melhor do ponto de vista de consolidação e blindagem fiscal do país. Também por isso mantem uma posição vendida entre a moeda americana e o real, além de posição comparada em próximo a 15% em bolsa. Além disto, detêm posições na curva intermediária nominal de juros. Do ponto de vista internacional, possuem posições de dívida italiana vs. Dívida alemã para taxa de 10 anos, além de não acreditarem em recuperação europeia mais rápida que a economia norte-americana no futuro breve. Possuem posição vendida em euro x dólar, além de acreditarem no fechamento dos spreads dos etfs de HY e HG norte-americanos.
Por fim, o fundo acumula retorno de 225% do CDI desde sua criação, com volatilidade de aproximadamente 8% e índice sharpe de 0,75. Vale dizer, que o objetivo de retorno é de CDI+5% com volatilidade alvo entre 7 a 9%.
Time de Análise - MZR
