Call entre MZR Consultoria e SPX Capital
Sobre a gestora:
Fundada em 2010, a SPX é uma das mais famosas gestoras de recursos do Brasil. Atualmente com R$40bi sob gestão entre múltiplas estratégias, a estrutura conta com mais de 150 colaboradores, sendo 50 no time de gestão e 50 no time de pesquisa. A partnership possui 38 sócios, 9 associados e um time de sócios fundadores que trabalha junto há 25 anos. Dentre os controladores principais da asset, está Rogério Xavier. Ele é formado em administração de empresas pela PUC e iniciou sua carreira em 1985 no antigo Banco Garantia. Em seguida, Rogério trabalhou no Banco BBM entre 1989 a 2010, onde foi diretor da tesouraria do banco entre 1997 e 2007. Ele fundou a SPX juntamente com Bruno Pandolfi e Daniel Schneider, ambos colegas de trabalho no BBM.
Com escritórios em outros 2 países e 5 escritórios ao todo, a SPX tem 20% do quadro de funcionários estrangeiros, entre 11 nacionalidades distintas.
Sobre o SPX Seahawk:
O fundo é gerido por Albano Franco, formado em administração pela Georgia State University, com passagem de mais de 14 anos pelo BTG Pactual, onde se tornou sócio e foi gestor do veículo BTG Crédito Corporativo até se juntar à SPX Capital no meio de 2019 para criar as estratégias de crédito na gestora. O SPX Seahawk replica a estratégia do BTG Crédito Corporativo, assim tendo um histórico extenso.
Quanto a estratégia, trata-se de um fundo com liquidez D+45, com papéis high grade, locais e seguindo o modelo de operar apenas na ponta Long. Atualmente, a carteira possui papel de 16 setores diferentes, divididos entre 76% em debêntures, 7% em FIDC’s, 5% em títulos financeiros, 4% em títulos públicos e 8% em caixa. Além disso, o fundo está comum carrego de CDI + 2,8% e um duration de 2,9 anos.
O veículo tem exposição máxima de 4% por papel, com um target de 40 papéis para compor o portfolio, além de não operar papéis atrelados à inflação ou pré-fixados, e se necessário fazem swap para transformar em pós-fixado. Ademais, o fundo só possui papéis de empresas de capital aberto com rating BBB para cima. Vale destacar que o fundo mira uma vol de 1,5%.
Por fim, o fundo BTG Crédito Estruturado tem uma rentabilidade de 139,46% versus 114,19% do CDI desde junho de 2010, enquanto o SPX Seahawk tem uma rentabilidade de 5,73% (189,6% do CDI)desde sua fundação no final de 2019 e fechou o ano de 2020 com 2,78% (100,65%do CDI).
Time de Análise MZR
