Call entre Wellington e MZR Consultoria
Sobre a gestora:
A Wellington Management possui mais de US$1tri sob gestão e é atualmente uma das maiores casas de investimento do mundo. A gestora foi fundada em 1994 e possui mais de 800 profissionais diretamente ligados ao time de investimentos. Ao todo são 146 portfolio managers, entre múltiplas estratégias, com experiencia em média de 24 anos. Atualmente, a gestora possui 14 escritórios localizados em diversas regiões do mundo e mais de 2200 clientes em 60 países. C. Dirk Enderlein, CFA é o principal responsável pela gestão do fundo. Ele é formado pela universidade de Kaiserslautem, tem 22 anos de experiencia no mercado e está na Wellington desde 2010. Antes de entrar na companhia fez parte do time da RCM – Allianz Global Investors entre 1999 e 2010.
Sobre o fundo Wellington European Equity:
O fundo possui 10 anos de histórico e é comandado por Dirk e equipe desde então. São ao todo 7 pessoas responsáveis pela estratégia, entre 4 analistas, 2 especialistas e o gestor, todos eles localizados em Londres. Além disto, o time conta com toda a infraestrutura que a Wellington oferece.
Atualmente o AuM da estratégia está em €6bi e possui capacity de €8bi. Além disto, o fundo caracteriza-se por montar posições via abordagem bottom-up e possui baixo turnover da carteira, carregando posições em média de 3 a 5 anos.
Ao todo, a estratégia possui 65 papéis all cap e historicamente carrega entre 60 a 80 ações. O processo de investimento se dá resumidamente via análise do crescimento estrutural da empresa, seu horizonte de competitividade e análise dos valuations, na qual Dirk tem poder de decisão nas alocações.
Em termos de posicionamento, as maiores posições hoje encontram-se em empresas do Reino Unido (25%), seguido por Alemanha (18%) e Suécia (14%). Os setores de indústria, saúde e consumo são os principais no momento, com 32%, 30% e 14%, respectivamente. Além disto, as 10 empresas com maior percentual no veículo somam 37% do risco, entre nomes como, Novartis, UBS e Heineken. No mais, a exposição máxima por papel é de 7%, com máximo de 10% do risco total em países emergentes, embora não haja formalmente exposição máxima por país. O foco normalmente está em empresas com Market cap acima de €500mm, em um universo de cobertura de aproximadamente 150 empresas.
Time de análise - MZR
