Call entre Arbor Capital e MZR Consultoria
Sobre a gestora:
Fundada em 2014 como um clube de investimentos, a Arbor Capital é hoje uma gestora de recursos independente com foco no mercado de ações global. Atualmente com AuM de R$360mm, o time conta com 10 pessoas, sendo 7 no time de gestão e modelo de partnership. Leonardo Otero é o principal responsável pela gestão da asset. Ele iniciou sua carreira em 2011, como sócio da Marlin, foi sócio e gestor da 4k e desde 2019 é sócio e gestor da Arbor Capital.
Sobre o fundo: Arbor Capital Equities BRL
A estratégia principal da casa é um fundo de ações global. O veículo opera all caps com limite de no máximo 15% por papel, mas sem exposição máxima setorial. O modelo é 100% fundamentalista bottom up, onde premissas macroeconômicas não são adotadas para composição do portfólio.
Ao todo, o time cobre aproximadamente 200 empresas, onde historicamente a composição do patrimônio é feita entre 20 e 30 nomes. As cinco maiores posições hoje representam algo próximo a 40% do fundo e as dez maiores por volta de 70% do risco. Além disto, por mandato a estratégia pode fazer short, embora seja bastante raro.
No mais, o veículo não apresenta hedge cambial e as apostas possuem horizonte de 3 a 5 anos de investimento. Embora seja um fundo global é possível também que os gestores façam apostas em empresas brasileiras, à medida que enxergam Brasil como parte do universo global de ações. Vale dizer, que o fundo não investe em mineradoras, empresas de cigarro ou em países como Turquia, Rússia ou Venezuela.
Soma-se a ideia de buscar ações com forte crescimento, modelos de negócios sustentáveis e escaláveis, além de assimetrias no valor das empresas.
Por fim, boa parte do fundo concentra-se em empresas atreladas a tecnologia e desde o início, em março de 2015, o fundo apresenta retorno acumulado de 390%, com volatilidade anualizada de 22% e índice Sharpe de 0,97.
Time de Análise MZR
