Call entre o BTG e a MZR Consultoria:
Sobre a gestora:
Atualmente com diversas estratégias, entre veículos ilíquidos e líquidos nos segmentos de renda fixa, multimercado, imobiliário, ações e previdência, a asset do BTG conta com mais de 150 colaboradores e é a sexta maior gestora de recursos do Brasil. A frente das estratégias de renda variável está Pedro Maia. Há 13 anos no BTG, Pedro é sócio do banco e formado em economia pela PUC-RJ. Ele iniciou sua carreira na ARX onde ficou até 2008, até entrar no Banco UBS Pactual. Desde 2009, Pedro trabalha na divisão de renda variável da asset como analista.
Sobre o fundo: BTG L&S
O fundo é um longo short direcional com viés fundamentalista bottom up. Ao todo, 15 pessoas estão diretamente atreladas as estratégias de renda variável da gestora, entre o veículo Absoluto, dividendos e long & short.
O time trabalha em média há 8 anos juntos, com 2 saídas no time de gestão desde a criação. A ideia é ter um veículo mais concentrado em poucos nomes de empresas de qualidade, com intenção de obter resultados surfando menos movimentos beta e mais movimentos alpha.
A carteira long é a mesma carteira do veículo absoluto. Já a parte short é feita via single names e via índices. Além disto, historicamente o fundo possui no máximo entre 10 a 15% em cada papel, embora não haja exposição máxima por setor.
No mais, a estratégia tem viés direcional, com gross entre 100 a 200% e net long entre 10 a 50%. Os mercados de atuação variam entre Brasil, américa latina e Estados Unidos, sendo que há presença local dos analistas em cada uma das regiões.
O universo de cobertura atual está na casa de 130 empresas. A carteira atual apresenta exposição net direcional na casa de 20% e gross de 160%. Além disto, os principais setores com exposição são os de consumo e financeiro, com exposição long de 40 e 10%,respectivamente.
A estratégia tem volatilidade entre8 a 12% com retorno alvo entre 15 a 20% a.a. Além disto, tem PL nos últimos 12meses de aproximadamente R$900mm. Desde seu início o fundo apresenta retorno de203% vs. 110% do CDI neste mesmo período. A volatilidade foi de 7,84%, gerandoíndice Sharpe de 0.59.
Time de análise MZR
