Call entre MZR Consultoria e Indie Capital
Sobre a gestora:
A Indie Capital atua no mercado como uma gestora independente de recursos. O nome inclusive, refere-se à definição da palavra Indie (independente, não ser afiliado a algum grupo). A empresa foi fundada em 2011 e atualmente possui quase R$2bi sob gestão. Dentre seu foco principal está a cobertura e análise fundamentalista bottom up de empresas brasileiras listadas em bolsa, para composição das duas estratégias da casa, o Indie FIC FIA e o veículo de previdência. Ao todo, o time conta com 18 pessoas, sendo 10 diretamente envolvidas no time de gestão. Daniel Reichstul é o atual gestor de investimentos do time, ele é formado em economia pela USP, onde também concluiu seu mestrado. Além disto, ele tem mais de 18 anos de experiência no mercado financeiro, com passagens pelo Pátria e pelo Banco ABN AMRO, antes de iniciar seu trabalho na Indie em 2011. No mais, o passivo da asset hoje encontra-se pulverizado nos seguintes percentuais: 47% fundos de pensão, 26% plataformas, 14% Family offices, 7% bancos e seguradoras e 6% proprietário.
Sobre o fundo:
O fundo é um long only com foco em empresas brasileiras. Atualmente o time cobre aproximadamente 75 empresas, entre 6 analistas, dois gestores e estagiários. A partir do universo de cobertura, busca-se encontrar empresas com potencial de crescimento forte, turnaround e ações cíclicas em por volta de 25 nomes.
Atualmente não há exposição máxima por setor, embora haja limite máximo de alocação por papel, 20%. Por outro lado, dificilmente os gestores chegam nesse nível de alocação, tendo em vista que uma posição já é considerada grande, quando esta atinge por volta de 10%. Hoje inclusive, as maiores posições que compõe o fundo Indie FIC FIA possuem entre 8 a 12% do PL total.
Além de ratings proprietários na avaliação das companhias que irão fazer parte do fundo, os gestores e equipe se baseiam em três pilares chaves: Modelo de negócio, geração de valor e gestão da empresa. São desta forma avaliadas questões como a experiência do management até as vantagens competitivas e as oportunidades de crescimento que as empresas possuem.
Hoje aproximadamente 60% do fundo é composto por empresas com forte potencial de crescimento como (Rumo, Unidas, BTG e Eneva), 25% em empresas que tiveram mudanças significativas na gestão como (Via Varejo, Petrobrás e Natura), além de exposição a empresas cíclicas como Vale e MRV.
Desde o início a estratégia apresenta retorno acumulado de 254% vs. 59% do Ibovespa, volatilidade de 22% e índice Sharpe de 0.50. Ao longo dos últimos 24 meses o retorno é de 55% vs. 12% do índice de referência.
Time de análise - MZR
