Call entre MZR Consultoria e Lord abbett
Sobre a gestora:
Fundada em 1929, a Lord abbett é uma gestora independente de recursos sediada e fundada nos EUA. Originalmente criada em Wall Street, hoje o principal escritório da empresa está situado em New Jersey. Atualmente conta com aproximadamente US$198bi sob gestão e foco exclusivo na administração de recursos financeiros. A companhia possui mais de 700 funcionários, destes 158 estão diretamente ligadas as estratégias de investimento (renda fixa, multimercado e ações). Andrew O’Brien é o principal gestor da estratégia short duration income. Ele se juntou ao time da asset em 1998, é sócio e é formado pela universidade de Princeton.
Sobre o fundo:
A estratégia Short duration income representa aproximadamente um quarto do total administrado pela Lord abbett. O veículo possui em seu portfólio algo em torno de 1500 papeis com foco majoritário em ativos de ótima qualidade de crédito e pouca participação em treasuries.
Especificamente na estratégia existem mais de 40 pessoas diretamente envolvidas, entre time de pesquisa, traders e gestão. Atualmente as maiores posições não chegam a ter 1% do total do fundo, em um veículo que opera de forma multisetorial e abordagem top down. Além disto, o objetivo principal do fundo é entregar retornos consistentes via aquisição de créditos corporativos, títulos do governo, carteira hipotecárias e outros ativos de dívida.
Em termos de rating, aproximadamente 25% do fundo é composto por ativos AAA, 35% BBB, 12% <BBB e 10% em títulos soberanos dos EUA. No mais, 40% do fundo é composto por empresas com selo investment grade, 14% em CMBS (comercial morgage back securities), principalmente atrelado a uma carteira de crédito dos setores hoteleiro, shoppings e escritórios e 19% em ABS (preponderantemente em AAA ou AA). Algo próximo a 10% está concentrado em ativos high yield.
A estratégia possui histórico de retorno desde 1993 e duration aproximada de pouco mais de 2 anos. Ao longo dos últimos 10 anos o fundo entrega em dólares um retorno anualizado de 2,56% vs. 2,51% do ICE BofA 1-3 year U.S Corporate Index. Vale destacar, que o índice citado anteriormente, nunca apresentou retornos negativos na série histórica desde 1978, com exceção apenas do ano de 2008. Por fim, alguns nomes que compõe o fundo são: Boeing, AT&T e Dell.
Time de análise - MZR
