Call entre a MZR Consultoria e a Lord Abbett
Introdução
Fundada em 1929, a Lord abbett é uma gestora independente de recursos sediada e fundada nos EUA. Originalmente criada em Wall Street, hoje o principal escritório da empresa está situado em New Jersey.
Atualmente conta com aproximadamente 200 bilhões de dólares sob gestão e foco exclusivo na administração de recursos financeiros. A companhia possui mais de 700 funcionários. Destes, 158 estão diretamente ligadas as estratégias de investimento. A casa atua em diversas classes de ativos, mas seu reconhecimento está atrelado principalmente às estratégias de crédito.
Conversamos com Riz Hussain, Investment Strategist do Lord Abbett Floating Rate Senior Loan Fund, estretégia focada principalmente em empréstimos bancários com baixo risco de crédito. Ele possui mais de 25 anos de mercado e se juntou ao time em 2019.
Sobre o fundo: Lord Abbett Floating Rate Senior Loan
A estratégia de Senior Loans da Lord Abbett foi criada em 2008 no auge da crise do subprime. A carteira do fundo possui majoritariamente Senior Loans, dívidas corporativas com preferência de recebimento, que são inicialmente adquiridas pelos bancos e posteriormente repassadas aos investidores.
Esses instrumentos costumam ter baixo risco de default e historicamente apresentam boa performance em momentos de recuperação econômica e de inclinação da curva de juros americana, como visto nesse ano. Isso ocorre pois possuem parte da remuneração atrelada a algum benchmark, como a LIBOR, o que reduz a exposição a inflação. Além disso, possuem baixa correlação com outras classes de ativos, contribuindo para a diversificação do portfólio. A taxa de default histórica da classe é em torno de 2%, justamente pela preferência na quitação de dívida.
O fundo costuma alocar cerca de 85% em Senior Loans e cerca de 10% em crédito High Yield. A distribuição setorial costuma ser alinhada com seu benchmark, o CS Leveraged Loan Index, mas sempre atribuindo peso um pouco maior aos setores em que enxergam maior upside – atualmente varejo e energia. Em termos de rating, cerca de 60% corresponde a papeis B e 20% a BB.
O retorno bruto anualizado da estratégia em 10 anos é de 4,60% frente a 4,44% do benchmark.
Time de Análise - MZR
